日前,2024年上市公司半年報(bào)披露收官,多家汽車行業(yè)滬市上市公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼,盈利質(zhì)量持續(xù)改善。數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年,滬市汽車行業(yè)公司實(shí)現(xiàn)營收9532.23億元,同比增長5.16%;歸母凈利潤398.69億元,同比增長44.83%。其中,近七成公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績正增長,增速超100%的有13家公司。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生表示,2024年上半年,A股汽車行業(yè)上市公司整體表現(xiàn)穩(wěn)健,營收與利潤雙增長,這表明盡管市場競爭激烈,但行業(yè)整體仍然保持著良好的盈利能力。此外,盈利公司比例較高,說明大多數(shù)企業(yè)在面對(duì)挑戰(zhàn)時(shí),依然能夠維持良好的經(jīng)營狀況。
零部件公司業(yè)績?cè)鲩L
今年以來,汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)圍繞新能源化和智能化發(fā)展趨勢(shì),快速推進(jìn)各項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí),在新能源汽車下鄉(xiāng)、以舊換新等多重因素推動(dòng)下,上半年國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷量延續(xù)穩(wěn)定增長趨勢(shì)。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2024年1月至8月,汽車產(chǎn)銷分別完成1867.4萬輛和1876.6萬輛,同比分別增長2.5%和3%。至2023年,中國汽車產(chǎn)銷已連續(xù)十五年蟬聯(lián)全球第一。
受產(chǎn)銷兩旺的行業(yè)態(tài)勢(shì)影響,滬市整車企業(yè)賽力斯上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入650.44億元,同比增長489.58%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.25億元,較上年同期扭虧為盈。宇通客車上半年實(shí)現(xiàn)營收163.36億元,同比增長46.99%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.74億元,同比增長255.84%。
汽車行業(yè)潛能持續(xù)釋放,需求穩(wěn)中有增,帶動(dòng)汽車零部件公司經(jīng)營業(yè)績顯著增長。比如,主要從事汽車鋁合金精密鑄件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的文燦股份,上半年實(shí)現(xiàn)營收30.76億元,同比增長20.07%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.82億元,同比增長488.19%。該公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車的車身結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、一體化車身系統(tǒng)、電池盒系統(tǒng)、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、變速箱系統(tǒng)及其他汽車零部件等。
文燦股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,業(yè)績?cè)鲩L主要受益于新能源汽車客戶訂單需求旺盛,公司車身結(jié)構(gòu)件及一體化大鑄件產(chǎn)品在收入結(jié)構(gòu)中的占比增加。2024年上半年,文燦股份新能源汽車產(chǎn)品收入97136.34萬元,同比增長160.89%,其中,車身結(jié)構(gòu)件(包括一體化車身結(jié)構(gòu)件)收入67365.89萬元,同比增長128.47%,繼續(xù)保持良好勢(shì)頭。
此外,受益于海外輪胎市場需求旺盛、原材料價(jià)格下降等因素,輪胎公司今年上半年也延續(xù)高景氣度,產(chǎn)銷兩旺、盈利增長。例如,玲瓏輪胎公司上半年實(shí)現(xiàn)營收103.80億元,同比增長12.37%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.25億元,同比增長64.95%。該公司負(fù)責(zé)人表示,2024年以來,公司持續(xù)運(yùn)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、邊緣計(jì)算、人工智能等技術(shù),實(shí)現(xiàn)各類業(yè)務(wù)系統(tǒng)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、運(yùn)維服務(wù)等環(huán)節(jié)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化,提升制造能力,提高產(chǎn)品質(zhì)量。
記者注意到,有多家汽車行業(yè)上市公司表示,目前在手訂單充足。例如,聚焦汽車零部件主業(yè)的拓普集團(tuán),在研發(fā)創(chuàng)新及數(shù)智制造的加持下,公司本年度新接訂單繼續(xù)保持快速增長趨勢(shì)。公司內(nèi)飾功能件、輕量化底盤、熱管理業(yè)務(wù)的綜合競爭力持續(xù)提升;汽車電子類業(yè)務(wù)迎來收獲期,閉式空氣懸架系統(tǒng)、智能剎車系統(tǒng)(IBS)、電動(dòng)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)(EPS)、智慧電動(dòng)門系統(tǒng)等項(xiàng)目逐步量產(chǎn)落地并實(shí)現(xiàn)銷售快速增長。值得注意的是,拓普集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)營收122.22億元,同比增長33.42%;凈利潤14.56億元,同比增長33.11%。
長江證券汽車首席分析師高伊楠認(rèn)為,汽車智能電動(dòng)化變革打開了行業(yè)遠(yuǎn)期成長空間,中國優(yōu)秀零部件企業(yè)憑借技術(shù)、成本、響應(yīng)速度等優(yōu)勢(shì)逐漸重塑行業(yè)格局,有望在新時(shí)代涌現(xiàn)出一批世界一流企業(yè)。智能電動(dòng)汽車相較于傳統(tǒng)燃油汽車,內(nèi)部零部件發(fā)生了巨大變化,帶動(dòng)增量市場。
出口維持高景氣度
當(dāng)前,不少車企都緊抓海外市場機(jī)會(huì),加速“全球揚(yáng)帆”進(jìn)程,汽車行業(yè)出口維持高景氣度。高伊楠表示,汽車需求表現(xiàn)平穩(wěn),新能源汽車以及出口增長表現(xiàn)強(qiáng)勁,隨著旺季到來,汽車需求有望進(jìn)一步提升。
中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年1月至8月,汽車出口377.3萬輛,同比增長28.3%。其中,傳統(tǒng)燃料汽車出口295.5萬輛,同比增長33.4%;新能源汽車出口81.8萬輛,同比增長12.6%。而且,今年前7個(gè)月,全國汽車商品累計(jì)進(jìn)出口總額達(dá)1722.5億美元,同比增長7.3%。其中,出口金額1318.2億美元,同比增長11.7%。
業(yè)內(nèi)人士分析,中國汽車由于智能化程度高、質(zhì)量好、價(jià)格合適,目前已在多個(gè)國家獲得認(rèn)可,近幾年的出口量一直在增加。在全球電動(dòng)化浪潮下,滬市車企加大核心技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)品迭代,海外訂單充足,以技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品迭代催動(dòng)出口增長的特征更為明顯。上半年,長城汽車、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)合計(jì)實(shí)現(xiàn)海外銷量超80萬輛,同比增長20%。與此同時(shí),“一車出海帶動(dòng)全鏈”,42家汽車零部件公司海外收入同比增長8%。
長城汽車在半年報(bào)中提到,海外銷售增長是帶動(dòng)利潤大幅增長的主要原因之一。2024年上半年,長城汽車?yán)塾?jì)銷售55.49萬輛,同比增長6.95%,增速超過行業(yè)整體表現(xiàn)。其中,新能源車型銷售12.98萬輛,同比增長44.89%,連續(xù)4年增長;海外銷售19.98萬輛,同比增長62.09%,連續(xù)8年增長。
接下來,該如何繼續(xù)提升中國汽車產(chǎn)業(yè)在全球的競爭力?劉春生認(rèn)為,可以從以下幾方面考慮。一是加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。通過持續(xù)投入研發(fā),提高車輛性能,特別是在新能源汽車領(lǐng)域,要加快電池技術(shù)、智能化駕駛技術(shù)的發(fā)展。二是擴(kuò)大品牌影響力。通過市場營銷策略提升品牌形象,加強(qiáng)海外市場布局,特別是對(duì)新能源汽車有需求的增長市場。三是提升服務(wù)質(zhì)量。通過改善售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò),確保海外消費(fèi)者能夠獲得及時(shí)有效的技術(shù)支持和服務(wù)保障。四是積極應(yīng)對(duì)國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化。持續(xù)密切關(guān)注國際經(jīng)貿(mào)政策的變化,靈活調(diào)整生產(chǎn)和出口戰(zhàn)略,減少外部不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。五是推進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展,響應(yīng)環(huán)保要求,推廣低碳、節(jié)能的汽車產(chǎn)品。
中信證券在研報(bào)中表示,全球化是中國車企可持續(xù)發(fā)展的必由之路。短期來看,整車出口仍是我國車企出海的主要方式。海外銷量有望成為新的投資驅(qū)動(dòng)邏輯。長期來看,車企出海不僅有望獲得份額和盈利性的雙重提升,甚至有望進(jìn)行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的輸出,實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的海外增長。隨著南美和中東市場逐漸成為出海增長的新動(dòng)能,預(yù)計(jì)下半年出口量將會(huì)有明顯的提振,帶來相關(guān)標(biāo)的投資機(jī)會(huì)。
廣發(fā)證券汽車行業(yè)聯(lián)席首席分析師閆俊剛認(rèn)為,2021年以來,內(nèi)需具備韌性疊加出口持續(xù)突破,驅(qū)動(dòng)中國乘用車需求持續(xù)向上。中國品牌乘用車在此過程中通過驅(qū)動(dòng)技術(shù)路徑的選擇與儲(chǔ)備、持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新及顯著的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)提升國內(nèi)及海外市占率。展望未來,在政策呵護(hù)及海外增長雙輪驅(qū)動(dòng)下的乘用車需求,仍然值得期待。
以舊換新漸顯成效
為推動(dòng)汽車消費(fèi),近年來,國家有關(guān)部門發(fā)布多項(xiàng)利好政策。今年7月份印發(fā)的《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》中提出“提高汽車報(bào)廢更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)”,符合相應(yīng)條件的單車補(bǔ)貼最高達(dá)2萬元。當(dāng)前,以舊換新政策逐步發(fā)力顯效,不斷推動(dòng)汽車換“能”。截至8月31日,報(bào)廢更新補(bǔ)貼申請(qǐng)突破80萬份,單日申請(qǐng)量持續(xù)增長。
東吳證券所長助理、汽車行業(yè)首席分析師黃細(xì)里表示,報(bào)廢補(bǔ)貼新政金額加碼效果顯著,有望刺激老舊報(bào)廢置換需求,支撐銷量提升。同時(shí),地方層面積極跟進(jìn),陸續(xù)推出汽車置換補(bǔ)貼政策,進(jìn)一步擴(kuò)寬政策覆蓋范圍,有望持續(xù)刺激汽車消費(fèi)需求。從8月數(shù)據(jù)看,政策拉動(dòng)效果好于預(yù)期,除國家報(bào)廢換新補(bǔ)貼翻番外,各地政府近期普遍加碼置換補(bǔ)貼,對(duì)乘用車終端消費(fèi)有顯著促進(jìn)作用。
數(shù)據(jù)顯示,上半年,廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)、長城汽車等整車企業(yè)合計(jì)銷售新能源汽車約76萬輛,同比增長8%;賽力斯專注新能源汽車領(lǐng)域,上半年累計(jì)銷量超20萬輛,同比增長349%;宇通客車集客車產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售于一體,上半年公司大中型客車銷量18335輛,同比增長41.5%,市場占有率36.9%,穩(wěn)居行業(yè)第一位,繼續(xù)保持龍頭地位。
具體來看,廣汽集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)汽車銷量超86萬輛,其中自主品牌汽車銷量占比提升至約36.5%。報(bào)告期內(nèi),公司節(jié)能與新能源汽車銷量比例已提升至40.63%,其中節(jié)能汽車比例約為21.62%,新能源汽車比例約為19.01%。下屬廣汽傳祺上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷19.36萬輛和18.89萬輛,同比增長6.51%和0.44%,高價(jià)值車型占比持續(xù)提升。
“在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)中有升背景下,內(nèi)需更新率均值回歸有望帶來商用車明顯銷量彈性。”閆俊剛認(rèn)為,短期視角下,從內(nèi)需來看,以舊換新有效促進(jìn)乘用車需求轉(zhuǎn)換,需求景氣度表現(xiàn)持續(xù)超預(yù)期;商用車以舊換新政策也已出臺(tái),有望逐步貢獻(xiàn)銷量彈性。中長期視角下,從內(nèi)需來看,通過對(duì)乘用車需求結(jié)構(gòu)拆分,國內(nèi)市場依然具備成長空間,換購需求有望成為下一階段總量成長的新動(dòng)能。
高伊楠表示,展望下一階段,智電加持競爭力,看好自主高端化的進(jìn)程和海外市場的持續(xù)擴(kuò)張。以比亞迪、華為智選,以及頭部新勢(shì)力為代表的自主品牌發(fā)力中高端市場,2024年三四季度車型持續(xù)密集投放。智能駕駛進(jìn)入端到端大模型階段,智能駕駛有望從量變進(jìn)入質(zhì)變,使用體驗(yàn)大幅提升。我國車企持續(xù)走向全球,尤其在下一階段全球新能源需求提升過程中,中國企業(yè)有望把握行業(yè)契機(jī)持續(xù)實(shí)現(xiàn)全球份額擴(kuò)張。
(責(zé)任編輯:王芳)